Рассказывает Евгений Понизовский,
руководитель отдела финансовой аналитики Fortune Capital.
Какую стратегию инвестирования выбрать?
В силу специфики работы меня часто спрашивают: куда и как разумно инвестировать в данный момент? Любое инвестирование несет в себе некоторые риски, а особенно, когда рынки находятся достаточно высоко. Поэтому, читая написанное ниже, Вы должны понимать, что указанные ценные бумаги и рынки могут не только вырасти, но и упасть. Однако, если Вам понравятся идеи, Вы можете инвестировать в них средства, диверсифицируя риски, то есть, не вкладывая слишком много в одну ценную бумагу или индекс.
Инвестирование в акции
Первая идея касается акций DuPont. Это химический концерн. Потенциальный срок вложений — до 2-х лет. В целом бумага находится в восходящем тренде. За год бумаги показали рост на 23%, а с начала года на 11%. Можно дождаться некоторой коррекции или купить по рынку.
Вторая идея — акции компании Finisar Corporation тикер (FNSR). Это американская компания, которая производит оптоэлектронику: включая оборудование для дата-центров и телекоммуникационных компаний, а также оптоволокно. Этот сектор сейчас испытывает бум. В 80% своих товарных групп компания владеет 30% мирового рынка, а самой корпорации они дают 87% от ее доходов. По итогам последнего квартала, рентабельность по чистой прибыли увеличилась до 17,6%, что существенно выше показателей ближайших конкурентов. При этом динамика акций не соответствует улучшению результатов, что определяет их относительно небольшую стоимость и дает основание считать, что возможен рост.
15 июня 2017 года появилась финансовая отчетность по итогам IV квартала 2016 года. Выручка увеличилась на 12,2% г/г до $357,5 млн., а чистая прибыль выросла в 10 раз до $130,2 млн. Рекордно вырос спрос на сенсоры VCSELL. Это дает основание считать, что возможно заключение договора с Apple или другой аналогичной компанией. Я бы рекомендовал покупать акции из диапазона $21-23 за акцию с потенциалом роста до $35-40.
Третья идея — привилегированные акции «Сбербанка». За прошлый год «Сбербанк» заработал рекордную прибыль, а, значит, акционеры должны получить солидные дивиденды — примерно в размере 25% от этой прибыли. Он составит 6 рублей на акцию. «Сбербанк» и далее планирует платить владельцам акций около 25% прибыли. В принципе, первый квартал банк закрыл неплохо — получена прибыль в размере 167 млрд. рублей. Если размер выплат сохранится, то это даст около 8 рублей на акцию по итогам 2017 года. Если брать текущую цену акций, то это даст доходность по привилегированным акциям «Сбербанка» (114.66р) выше, чем проценты по некоторым депозитам в том же банке. Учитывая, что сейчас мы находимся у низа канала в восходящем тренде, что дает шанс на отскок. Потенциальный рост может составить 15-30%.
Инвестиции в ETF-фонды
Первая ETF — Health Care Select Sector — тикер XLV. Акции компаний здравоохранения несколько проигрывают на текущий момент индексу S&P500. Понятно, что 100% гарантий, что они его догонят, нет. Но шансы на это неплохие. Бумага находится в восходящем тренде и ее можно покупать, как после некоторой коррекции, так и по рынку. Потенциал роста примерно 20-30% в течение 1-2 лет.
Вторая ETF — Oppenheimer Ultra Dividend Revenue ETF с тикером RDIV.
Логика этого фонда состоит в том, чтобы по определенному алгоритму найти 60 акций из индекса S&P500 c самыми высокими выплатами, затем ранжировать их по размеру денежного потока вместо размера капитализации, как это делают в других фондах. На текущий момент самый большой процент в этом фонде (примерно 5%) имеют акции AT&TT, поскольку компания выплатила дивиденды в размере 4,9% годовых, что более чем в два раза превышает средние выплаты по акциям индекса S&P 500 и доход за 2016 г. в размере $160 млрд.
В целом акция консолидировалась и торгуется в канале. Я рекомендую покупать ее по 30 долларов после отката, если таковой будет, максимум по $33 и ожидаю рост до $36-40 в течение 1-2 лет.
Если говорить о вложении в индексные ETF, которые инвестируют в биржевые индексы тех или иных стран, то сейчас трудно дать ответ: что было бы наиболее разумно с точки зрения отношения доходности и риска? Некоторые аналитики считают, что это может быть Сингапур. Фонд, который занимается такими инвестициями, например, iShares MSCI Singapore Capped ETF c тикером (EWS). Сейчас после некоторой коррекции акция фонда находится в восходящем тренде. Потенциал роста аналитики видят на 15-20% за 1,5-2 года.
Кто-то считает, что инвестировать в развивающиеся страны сейчас довольно опасно и предлагает вкладывать в американские индексы: «Да, они высоко, — говорят они, — но после некоторой коррекции пойдут вверх». Вариант такой инвестиции — это ETF от компании Vanguard, инвестирующий в акции индекса S&P500. Альтернативой является сыграть на падении рынка и вложиться в ETF, копирующие именно этот аспект, например, в ETF на индекс волатильности. При этом риски тут прямо обратные: если индексы продолжат расти, Ваша ценная бумага будет дешеветь. Сторонники этого взгляда приводят доводы, что рынок достаточно перекуплен, а хорошей коррекции еще не было. Эта инвестиционная идея является спекулятивной, т.к. реального актива тут нет: вы увеличиваете капитал в случае падения того или иного рынка, на рост волатильности которого Вы поставили, но теряете при дальнейшем росте рынка.
Все вышеуказанные идеи Вы можете осуществить, открыв соответствующие биржевые счета, или при помощи английского метода инвестирования через вложения в страховой полис в офшорной страховой компании, что позволит Вам получить оптимизацию налогообложения, неделимость денег при разводе, конфиденциальность, а также защиту Вашего капитала в случае банкротства компании.
